What happens to Term Life Insurance if you don’t die?

What is Term Insurance?


A term insurance plan or a term plan is a type of life insurance plan which provides cover to the policyholder only for a specific period of time. Since protection is offered for a specific time period, these plans are also known as protection plans. Provided the policy is in force and all successive premiums have been paid, if something happens to the policyholder, the policy will provide death benefits to the mentioned nominees/beneficiaries. Term insurance plans are comparatively cheaper as compared to life plans and come with affordable premium rates. The purpose of a term plan is to provide a protection cover at affordable premium rates.


Having a term insurance is not a bad decision. It is less expensive and provides reasonable cover for you and your family for a particular time period. Let’s assume that you have held a term plan for 10-20 years, but now the term insurance policy is coming to an end! What will you do now? Read ahead and know more.


When a term plan expires and you outlive the term, the policy is subject to an exit status and cover is no longer is provided to the policyholder.



Five options to consider if you have outlived your Term Plan


Renew the Term Plan - Life insurance companies base the premium rate on the risk. The closer you are to being a senior citizen, the greater the risk of death. Renewal of your expired policy is a good option. Although you will have to pay higher premiums, you/your family will be covered all over again. Many term plans come with the option of auto renewal. If you select this option during the time of purchasing the term insurance policy, you will be entitled to a discount upon renewal.


Buy a New Term Plan - If you are under the age of 65 years, you can opt for buying a new plan. This will be less expensive in comparison to policy renewal. At this age, most of your children are well settled. This will help you make a better decision for your retirement that might be just around the corner.


Convert to permanent life plan - Only a few insurers allow you to convert your term plan into a permanent life insurance plan. If this option is available, it is a good idea to do so when buying term life plan in the first place. Most insurance providers let you convert term life insurance plan into permanent life without going through a medical exam or check-up. But, this is applicable only at a certain age, (in this case it is the age of 65 or 70 years). It is ideal if you choose a term plan for the first 20 years of your life, then convert it into a life plan till you reach retirement.


Don’t continue at all - Dropping the policy completely should be your last option. This should only be taken into consideration if you have sufficient funds to take care of yourself and family over the retirement years.


Buy a term plan with survival/maturity benefits - Not all term insurance plans come with the option of converting it into a permanent life plan. However, there are many term plans which come with survival benefits. Survival benefits are the benefits payable in case the policyholder survives the policy term and has successfully made all the premium payments. This is an amount payable at the end of the term insurance policy, it comprises of:


  1. Fund Value/Accrued Bonus/Guaranteed Additions OR
  2. Sum Assured OR
  3. Return on Investment



Insurance Plans with Survival Benefits


Mentioned below are a few term plans which come with survival benefits.


ICICI Prudential Life Guard Return of Premium





As the policy matures, the policyholder will receive all the premiums invested on survival.

AEGON Life iReturn Insurance Plan

Shriram Life Cash Back Term Plan

Tata AIA Life Insurance iRaksha Trop

Aviva i Shield

Return of premium (110% of total premiums paid as survival benefits and guaranteed money back on maturity)



Features of Term Insurance Plans with Survival Benefits




Free-look period

15 days for manual purchase of policy

30 days for online purchase of policy

Age at Entry

Minimum entry age:18 years

Maximum entry age: 65 years

Policy Term

5 years - Min

30 to 35 years - Max

Age at Maturity

25 year/ 65 years/ 75 years/99 years

Grace Period

15 to 30 days

Sum Assured

Yes, depends on different policies

Policy Coverage

Death/Maturity/Survival Benefits

PPT (Premium Paying Term)

Single/Limited/Regular Pay




Depends on the age and selected sum assured



Benefits of Term Insurance Plans with Survival Benefits


  1. Death Benefit - This is the amount payable to the mentioned nominee/beneficiary of the policyholder. In case something was to happen to you in the near future, your family will receive the entire amount as death benefit.


  1. Tax Benefits - Premiums paid towards term insurance plans are eligible for tax benefits as per Section 80C of Income Tax Act, 1961.


  1. Maturity/Survival Benefits - In case you outlive your term insurance plan, you will be entitled to maturity/survival benefits.


  1. Rider Options - You can enhance your term cover with additional rider add-ons such as critical illness rider, accidental death/disability cover.


  1. Optional Benefits - These include Guaranteed Additions and Accrued Bonuses.


Get the Right Term Insurance


It is advisable that a policyholder has thorough understanding of the policy provisions. Last minute decisions do not make the cut. Don’t wait till your policy expires, start examining the policy at least 6 months before the policy expires.


Re-assessment is critical. You need to re-assess the current need of death coverage for yourself and family. This will help you choose the right kind of product with the best rider options or moneyback guarantee. Another important factor is price. Since you are no longer at the age at which the policy was purchased, you will have to pay a higher premium for life cover.

Views: 9


You need to be a member of Facestorys.com to add comments!

Join Facestorys.com

Blog Posts

કો’ક ભીના કેશ લૂછે છે પણે, રોમે રોમે હું અહીં ભીંજાઉં છું

Posted by Mira on July 12, 2014 at 11:14am 0 Comments

  બાવીસ વર્ષનો શેખર સ્નાન કરીને બાથરૂમમાંથી બહાર નીકળ્યો. સુદૃઢ, માંસલ પૌરુષી દેહ ઉપર માત્ર એક ધેરા ભૂરા રંગનો ટોવેલ જ વિંટાળેલો હતો. ભીના વાળમાં ‘બ્રશ’ ફેરવતો એ શયનખંડ વીંધીને ખૂલતી બાલ્કનીમાં આવ્યો, ત્યાં એની નજર સામેના ઘરની એવી જ બાલ્કનીમાં ઉભેલી શૈલી ઉપર પડી. એ પણ તાજી જ નાહીને આવેલી હતી. સધસ્નાતા, ચારુકેશી, ત્રણેય ભુવનને પોતાનાં રૂપથી ડોલાવે એવી સૌંદર્યમૂર્તિ. શિયાળુ તડકામાં ઉભા રહીને એના ખુલ્લા કેશને ટોવેલની મદદથી ઝાટકી રહેલી રૂપગર્વિષ્ઠા.શેખરનું દિલ એના કાબૂમાં ન રહ્યું. આમ તો વરસોથી…


મકરંદ દવે સાથે સાથે

Posted by Anil Joshi on August 3, 2016 at 2:30am 0 Comments

ઇન્ટર આર્ટસમાં હું ગુજરાતીના વિષયમાં નાપાસ થઈને ગોંડલ આવી ગયો.હતો. ગુજરાતીના પેપરમાં મને માત્ર દસ માર્ક મળ્યા હતા.ગોંડલ આવ્યો ત્યારે મન હતાશાથી ભર્યું હતું એટલે હું બહુ આધ્યાત્મિક બની ગયો હતો. સંસાર સાવ અસાર લાગતો હતો. લેકિન અબ કહા જાયે હમ ? મકરંદ દવેના ફળિયા સિવાય મને કોણ સંઘરે ? હું આખો દિવસ મકરંદના ઘેર પડ્યો રહેતો હતો. મકરંદના ફળિયે રોજ સાંજે અમે…


લાગણીઓ દાયકાઓ સુધી જીવતી રહે છે , મખમલી આવાજ યુગો સુધી ગુજતી રહે છે .   તારાઓ આકાશમાં છે એટલા યાદ આવો , રાતે તો દરરોજ ત્યાં બારાત સજતી રહે છે .   મૌસમો બદલાય ઢળતી સાંજે ત્યાં તો સખી ના ,             …

Posted by DARSHITA BABUBHAI SHAH on August 31, 2015 at 9:41am 0 Comments

લાગણીઓ દાયકાઓ સુધી જીવતી રહે છે ,

મખમલી આવાજ યુગો સુધી ગુજતી રહે છે .


તારાઓ આકાશમાં છે એટલા યાદ આવો ,

રાતે તો દરરોજ ત્યાં બારાત સજતી રહે છે .


મૌસમો બદલાય ઢળતી સાંજે ત્યાં તો સખી ના ,                        

હૈયામાં ઊર્મિઓની હંમેશા ભરતી રહે છે ,



મને પાનખરની બીક ના બતાવો

Posted by Anil Joshi on July 15, 2016 at 3:00am 1 Comment

ઘણા વર્ષ પહેલા મારું અતિ લોકપ્રિય ગીત " મારી કોઈ ડાળખીમાં પાંદડા નથી , મને પાનખરની બીક ના બતાવો " મેં લખ્યું ત્યારે એના સહુથી પહેલા શ્રોતા ભાઈ હતા .ગોંડલમાં એક સાંજે હું કાગળ ઉપર લખેલું એ ગીત લઈને ભાઈ પાસે ગયો . સાંજનો સમય હતો .ભાઈ બહારની પરશાળમાં સુતા હતા . હું એમની પાસે જઈને બેઠો .ભાઈ કહે : " કવિતા લખાય છે ને ? " સંભળાવ " મેં ભાઈ ને આ ગીત…



Posted by Dolly on December 25, 2013 at 4:55pm 2 Comments

કહેવત ભંડાર

કહેવતો અને રૂઢિ પ્રયોગ એટલે ભાષા લાઘવનો શ્રેષ્ઠ નમુનો. જે વાત સમજાવતાં જીભના કુચા વળી જાય તે વાતને થોડાં શબ્દોમાં વધુ સચોટ રીતે ગળે ઉતારવાનું કામ કહેવતો અને રૂઢિ પ્રયોગ કરી શકે. અત્રે જમા કરવામાં આવેલો કહેવતો, રૂઢિ પ્રયોગો અને તળપદા શબ્દોનો ભંડાર જાણવા ને માણવા જેવો છેઃ

અક્કરમીનો પડીઓ કાંણો

અક્કલ ઉધાર ન મળે

અક્કલનો ઓથમીર મંગાવી ભાજી તો લાવ્યો કોથમીર

અચ્છોવાના કરવાં

અજાણ્યા પાણીમાં ઊતરવું નહિ

અજાણ્યો અને આંધળો બેઉ… Continue

Free Cash App Software Review - Is It a Real Deal or Scam?

Posted by Surya Kumar on January 26, 2014 at 7:31pm 0 Comments

STOP! Read This 100% Real unbiased Free Cash App Review before you buy this Product by Nathan Grant. Does Free Cash App System Software Work or Scam!…


Profit Sensation Review : Truth Exposed Inside

Posted by Marcoss Loan on February 3, 2014 at 5:35pm 0 Comments

Hello everyone, and thank you for checking out my blog. You are probably here because you just came from the Profit Sensation official website and you are looking for an honest review. If this is true, then you are in the right place. Ok then, lets get started with my honest Profit Sensation Review.

  • Product Name: Profit Sensation

  • Launch Day: November…


પેલ્લા વરસાદનો છાંટો મુને વાગિયો હું પાટો બંધાવાને હાલી રે

Posted by Anil Joshi on July 3, 2016 at 3:37am 1 Comment

મારું આ ગીત ચંદ્રકાંત બક્ષીની વિખ્યાત નવલકથા " પેરેલિસિસ" પરથી ટેલિવિઝન ફિલ્મ બની હતી એમાં આરતી મુકરજીએ ગાયું હતું ઉદય મજમુદારનું અદભૂત સ્વરનિયોજન આજે પણ એટલું જ તાજું લાગે છે.ચંદ્રકાંત બક્ષીનો આગ્રહ હતો જે આ ટેલિફિલ્મના બધા જ ગીતો મારે જ લખવા આ ગીત સુજાતા મહેતા ઉપર ચિત્રાંકિત થયું હતું મુખ્ય ભૂમિકામાં ઉપેન્દ્ર…


.. Cash .. Fanpage Cashflow Review With Matthew Neer + Jamie Lewis Pure Money Making Stuff

Posted by Marcoss Loan on January 30, 2014 at 4:30pm 0 Comments

.. Cash .. Fanpage Cashflow Review With Matthew Neer + Jamie Lewis Pure Money Making Stuff

Hi everyone, and thank you for visiting my blog. You are probably here because you just came from the Fanpage Cashflow Review official website and now you are searching for an honest review. If this is true, then you are in the right place. I’m sharing all the details with you right here. 

Product Name: Fanpage…


© 2020   Created by Facestorys.com Admin.   Powered by

Badges  |  Report an Issue  |  Privacy Policy  |  Terms of Service